Einige Vorstellungen von Inflation, Geld und Finanzen… (3/3)
Stichwort: Geld, Kosten, Friedman, Keynes, Chicago Boys, Währungs-, Zentralbank, EZB-Zinssätze
Wieder ein Strohhalm in Form eines Balkens! Schauen Sie sich die schönen Kurven an, die sich daraus ergeben (entnommen aus einem BNP Paribas Resarch-Dokument): die Abweichung vom Ziel von 4,5% und die kumulative Abweichung seit 98 (die Abweichung von gegen das Ziel heißt die Geldlücke). Diese Kurven befinden sich am Ende dieses Artikels.
Aber werden Sie mir sagen, dass, seit Sie Friedman gelesen und seine schöne Theorie übernommen haben, wenn zu allen Zeiten und an allen Orten die Inflation auf zu viel Geld zurückzuführen ist, dann eines von zwei Dingen: Entweder hatten wir eine Stärkeres Wachstum als die 2% -Prognose, das heißt, wir hatten eine schreckliche Inflation, die Annuitants über die angestrebten 2% hinaus tötete ...
Verloren und wieder verloren. Im Durchschnitt rund 2% Wachstum und „Inflation“ unter 2%. Die 1000-Milliarden-Euro-Frage lautet also: Wo ist dieses Geld geblieben?
Komm schon, lass mich dir helfen: Denk dran ... die Art und Weise, wie Regierungen und Zentralbanken die Inflation berechnen, schließt seltsamerweise ... den Preis von Immobilienvermögen sowie den von Finanzanlagen aus. Seltsam? Hast du komisch gesagt?
Wenn Sie Finanzkreisen zuhören oder die Werke bestimmter Experten lesen, scheint die Antwort klar zu sein. Ja, es ist wahr, der Planet (weil es nicht nur Europa gibt, es war die gleiche Geschichte in den Vereinigten Staaten und auf der ganzen Welt) würde unter dem Überschuss an Liquidität zusammenbrechen ... das heißt ... das heißt Geld! Bis zu dem Punkt, nicht zu wissen, was man damit machen soll! Weltweit steigt die Geldbasis (dh die von den Zentralbanken ausgegebene Währung) mit einer Rate von… 20% pro Jahr! Klar, und dies wird zweifellos jeden überraschen, der an die 20-Stunden-Nachrichtensendung gewöhnt ist, die gut integriert hat: "Es läuft schlecht, wir sind fast bankrott, es gibt nicht genug Geld, in dem Frankreich lebt." jenseits seiner Möglichkeiten “. Geld gibt es, und selbst es gibt zu viel, bis zu dem Punkt, dass er nicht einmal weiß, wo er investieren soll, die Armen (obwohl sein Spielplatz jetzt global ist, durch Freizügigkeit Hauptstadt).
Erstaunlich, nein? Bis zu dem Punkt, dass einige Spezialisten aus dem Serail (Banker wie Jean Peyrelevade, ehemaliger Präsident (und Gleichrichter) von Crédit Lyonnais, oder Patrick Artus, Chefökonom von CDC Ixis) selbst anfangen, sich zu bewegen und die zu zeichnen Alarmglocke. Artus spricht sogar von "Kapitalismus ohne Projekt", weil sich die Gewinne großer Gruppen ansammeln und nicht mehr investiert werden ... außer um ihre eigenen Aktien für beträchtliche Summen zurückzukaufen (um die Rentabilität der Dividende künstlich aufrechtzuerhalten) Aktionär). Große Gruppen wissen nicht mehr, was sie mit ihren angesammelten Geldbergen anfangen sollen! Und wie Artus in seinem kürzlich erschienenen Buch "Der Kapitalismus ist dabei, sich selbst zu zerstören" spezifiziert, ist diese Situation größtenteils auf die Zentralbanken zurückzuführen, deren Komplizenschaft, den vom Autor verwendeten Begriff zu verwenden, ein Patent dafür ist, das zu bevorzugen einfache Geldschöpfung am Ursprung von Börsen- und Immobilienblasen.
Denn denken Sie nicht, dass die EZB es in diesem seltsamen Paradoxon alleine macht. Seit 10 Jahren hat sein amerikanisches Gegenstück, die Fed, gerade dazu beigetragen, den weltweiten Umlauf von Dollar zu verdoppeln (ein durchschnittlicher Anstieg von… 8% pro Jahr wie zufällig). Da der Mechanismus nicht aufhören wird, hat die Fed einen radikalen Weg gefunden, ihn nicht mehr zu diesem etwas paradoxen Thema zu kitzeln: NEU! Ab dem 23. März 2006 werden die M3-Geldmengenzahlen nicht mehr veröffentlicht! Eine überraschende Entscheidung, die auf lakonische Weise und ohne wirkliche Begründung angekündigt wurde ... abgesehen von der Tatsache, dass nicht mehr gezeigt wird, was schwierig ist: die unglaubliche Zunahme der in den letzten Jahren geschaffenen Geldmenge.
Zur Information, zweifellos etwas verlegen, kündigte die EZB 2003 an, dass das Ziel der Kontrolle von M3 nicht länger als eine der Säulen der europäischen Geldpolitik angesehen werden würde! Das einzige, was übrig bleibt, ist die Kontrolle der Rassel für die Menge: die berühmte und sogenannte „Inflation“ (tatsächlich redigiert von dem, was noch tut: der Preis für Finanz- und Immobilienvermögen, wie oben erläutert). Seien Sie nicht überrascht, wenn eines Tages auch M3 aus den EZB-Tabellen verschwindet…
Hier ist also das, was trotzdem sehr einzigartig ist und uns zum Anfang der Geschichte und zu Friedman zurückbringt. Um zu verhindern, dass der Staat die Banknote dreht, gelang es einigen ab Ende der 60er Jahre, vor allem aber in den folgenden Jahrzehnten, den berühmten Teller aus den Händen der Volksvertreter zu entfernen, um ihn einzulegen sicherere Hände ... für sie. Und jetzt, sobald es fertig ist, dreht sich die Werbetafel wieder! Widerspruch? Ja, zumindest, aber ich würde noch viel mehr sagen: Betrug!
Denn wer profitiert von diesem frischen Geld, dessen Tinte (auch virtuell) noch nicht trocken ist? Für diejenigen, die von den so erzeugten spekulativen Blasen profitieren: Immobilien und finanzielle Vermögenswerte. Und sagen Sie mir nicht, dass der erstmalige Käufer oder der Mitarbeiter, der drei unglückliche Anteile an seinem Unternehmen besitzt, einer der Gewinner ist. Dies ist nur ein Bildschirm, der das Ausmaß der Verzögerung rechtfertigen soll! Weil dieses neue Geld, das geschaffen wurde, um den Ex-Nihilo (ausgehend von nichts auf diese Weise) durch die Kredite zu erinnern, die bestimmten gewährt wurden, durch bestimmte sehr präzise Türen in die Wirtschaft gelangt. Es ist natürlich die Aufgabe von Kreditinstituten (zum Beispiel Banken), dies zu regeln, ähnlich wie ein Wachmann (ein "Physiognomiker") am Eingang eines Nachtclubs. Und ich bin mir nicht sicher, ob der Arbeitslose, die RMiste oder eine ganze Bevölkerungsgruppe die "richtige Kleidung" haben, um zurückzukehren. Auf der anderen Seite basiert das gesamte Financial Engineering, dessen Komplexität man sich kaum vorstellen kann und das in den letzten Jahren zum Nutzen einer Minderheit von Investoren entwickelt wurde, auf kostengünstigen Krediten, die es ermöglichen, über die Finanzmärkte zu spekulieren. global auf eine Weise, die sich die meisten Menschen nur schwer vorstellen können. Diese Bevölkerung, Anzug und Krawatte, ist natürlich zum Bankett der einfachen Gutschrift willkommen.
Es muss auf offensichtliche Weise der bisher neueste Avatar der historischen Konzentration des Reichtums gesehen werden, dessen Ausmaß nur noch zunimmt. Scheinbares Wunder des modernen Finanzwesens: Je mehr Geld Sie ausleihen, desto reicher werden Sie! Es fällt mir schwer, dies meiner alten Mutter zu erklären ... Andere Male, andere Bräuche, sagen sie. Und vor allem andere Geldsysteme. (…)
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