Die Banksters und die Prophezeiung von Thomas Jefferson (1802)

Der Fall Knight erinnert an die Kontrolle von Maschinen auf den Finanzmärkten:

11 2012 August

Der Programmierfehler, der dazu führte, dass der amerikanische Broker Knight Capital erneut 440 Millionen Euro verlor, wirft die Frage nach der Allgegenwart von Maschinen auf den Märkten auf, die von ihren Kritikern beschuldigt werden, das Risiko zu erhöhen und den Anlegern Schaden zuzufügen.

Am 1. August setzte der Broker Knight Capital eine neue Software ein, um in der Lage zu sein, auf einer neuen Börsenplattform zu interagieren, die vom Börsenbetreiber NYSE Euronext gestartet wurde.

Es dauerte ungefähr 45 Minuten, bis Knight 440 Millionen Dollar verloren hatte.

Die Präsidentin der amerikanischen Marktpolizistin (SEC), Mary Schapiro, prangerte am selben Tag einen Vorfall an, der "inakzeptabel" und potenziell "besorgniserregend für den Klassiker der Anleger" sei.

"Müssen wir auf eine Katastrophe warten, von der wir uns nicht mehr erholen können, um die richtigen Fragen zu stellen?", Fragt ein Analyst unter der Bedingung der Anonymität.

Die Allgegenwart von Computern auf den Finanzmärkten ist nicht neu. Die meisten Börsen sind seit über 20 Jahren vollelektronisch und die wenigen überlebenden Stockwerke (hauptsächlich die Wall Street) haben nur ein sehr geringes Volumen.

Seit dem Inkrafttreten der amerikanischen und europäischen Reformen zur Förderung des Wettbewerbs im Jahr 2007 entspricht die Fragmentierung der Aktienmärkte dem Aufkommen des Hochfrequenzhandels (HFT).

Täglich werden Millionen von Aufträgen von vordefinierten Algorithmen gesteuert, die darauf abzielen, winzige Preisunterschiede zwischen den Börsen auszunutzen oder Marktbewegungen so früh wie möglich zu antizipieren.

Spieler wie Knight Capital, die Hochfrequenzhandel betreiben, argumentieren, dass es Anlegern ermöglicht, durch diese Algorithmen den besten Preis zu erzielen und ihnen eine bessere Liquidität zu bieten, d. H. Die Möglichkeit dazu jederzeit kaufen oder verkaufen.

Die Erinnerung an den "Flash Crash"

Für Costis Maglaras, Forschungsdirektor an der Graduate School of Business der Columbia University, "sind Märkte heute viel effizienter als vor 20 Jahren".

Zu der Zeit, argumentiert er, "mussten Sie viele Vermittler durchlaufen und die Transaktionskosten waren hoch."

In Bezug auf die Risiken ist Herr Maglaras der Ansicht, dass trotz des Beispiels von Knight die Fehlerwahrscheinlichkeit geringer ist als vor dem Aufkommen der Elektronik.

Er betont auch, dass es innerhalb der Unternehmen, die diese Algorithmen verwenden, und auf der Ebene der Austauschplattformen Leistungsschalter gibt, die einen großen Schlupf verhindern können. "Manchmal dauert es ein paar Tausendstelsekunden, manchmal ein paar Minuten", wie bei Knight.

Mehrere neuere wissenschaftliche Veröffentlichungen haben jedoch die Vorteile des Hochfrequenzhandels für Investoren relativiert.

Laut Pierre-Cyrille Hautcoeur, Professor an der Paris School of Economics, die Preisverbesserung kommt nur einer Handvoll Stakeholdern zugute, nicht aber Kleininvestoren.

Für Herrn Hautcoeur, der Mary Schapiros Besorgnis teilt, besteht die Herausforderung darin, das Vertrauen der Anleger in den Markt unabhängig von ihrer Größe aufrechtzuerhalten.

Die Knight-Episode, wie die des "Flash Crash", bei der der Dow Jones-Index am 1.000. Mai 6 in wenigen Minuten nach einer schlecht formulierten Reihenfolge um fast 2010 Punkte zusammenbrach , Frage stellen. "In gewisser Weise hat man den Eindruck, dass die Zuverlässigkeit geringer ist", bemerkt er.

Frau Schapiro sagte, sie habe ihre Mitarbeiter gebeten, schnell konkrete Vorschläge zu diesem Thema zu machen.

Die Veröffentlichung des Berichts für das zweite Quartal 2012 durch SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) zeigt, dass sich die Situation der europäischen Banken im Vergleich zum ersten Quartal verschlechtert hat. Crédit Agricole und vor allem die Deutsche Bank sind die beiden schlechtesten Performer, die allein ein Risiko von 4 Milliarden Euro darstellen.

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Nur 4% der Aktivitäten der Deutschen Bank sind „traditionelle“ Bankgeschäfte. 96% gehen über ihre DWS-Hedgefonds, um Finanzspekulationen ohne wirtschaftlichen oder industriellen Zweck anzuregen.
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Crédit Agricole schafft es, den letzten Platz auf der Liste der globalen Systembanken knapp zu vermeiden, da er der Deutschen Bank "voraus" ist.

UBS zahlt eine Geldstrafe von 1,5 Milliarden US-Dollar für die Manipulation von Libor

Die Schweizer Bank UBS muss in Großbritannien und den USA eine Geldstrafe von 1,5 Milliarden Dollar zahlen, weil sie den Libor-Interbankensatz manipuliert hat, ein Skandal, der es wert ist, dass zwanzig Unternehmen noch im Fadenkreuz der Behörden stehen.

"Die Praktiken der Bank waren einfach erstaunlich", sagte Lanny Breuer, stellvertretende Anwältin des US-Justizministeriums, am Mittwoch und versicherte, dass UBS "Libor für ihre eigenen Zwecke manipuliert" habe, um ihre "Verwundbarkeit" zu verbergen. während der Finanzkrise.

Die von UBS gezahlte Geldbuße ist die zweitgrößte, die jemals gegen eine Bank verhängt wurde, nach der der britischen HSBC, die sich bereit erklärte, in den USA 1,92 Milliarden Dollar zu zahlen, wo sie der Geldwäsche beschuldigt wurde.

Im Detail sind in Höhe von 1,4 Milliarden Schweizer Franken (über 1,1 Milliarden Euro) Geldbußen in Höhe von 160 Millionen Pfund an die britischen Behörden und 1,2 Milliarden Dollar an das Justizministerium enthalten Amerikanisch. 59 Millionen Franken werden ebenfalls an die Schweizer Behörde Finma gespendet.

Die Strafe ist dreimal höher als die der britischen Barclays (290 Millionen Pfund), die den Libor-Skandal explodiert hatten. Diese Rate bedingt mehr als 300.000 Milliarden Dollar an Finanzprodukten und beeinflusst die Kreditvergabe an Haushalte und Haushalte an Unternehmen.

"Sei heute ein Held, Superman"

"Bei diesen Untersuchungen haben wir festgestellt, dass sich einige Mitarbeiter inakzeptabel verhalten haben. Ihr illegales Verhalten spiegelt nicht die Werte von UBS wider", sagte Sergio Ermotti, Geschäftsführer von UBS.

US-Justizminister Eric Holder gab am Mittwoch außerdem bekannt, dass zwei ehemalige UBS-Makler, ein Schweizer und ein britischer, wegen ihrer Rolle im Skandal wegen Verschwörung angeklagt worden seien, und fügte hinzu, dass die japanische Tochtergesellschaft von UBS hatte sich schuldig bekannt.

Laut der britischen Finanzaufsichtsbehörde (FSA), die verdammte Botschaften für die Bank herausgab, waren mindestens 45 UBS-Mitarbeiter an den Praktiken zur Beeinflussung der Zinssätze beteiligt oder waren sich dieser bewusst.

"Ein hoher 6M (sechs Monate Libor Rate) Superman (...) ist heute ein Held", fragt beispielsweise ein UBS-Händler in einer Sofortnachricht vom 14. Juli 2009 an einen Vermittler.

"Wenn Sie die 6 Millionen (der Libor auf sechs Monate Yen) heute unverändert lassen ... werde ich heute einen verdammt großen Deal mit Ihnen machen", sagte derselbe Händler im September 2008 telefonisch zu einem anderen Vermittler, indem er ihm "$ 50.000, $ 100.000" versprach.

Insbesondere unter dem Gewicht dieser Bußgelder erwartet UBS im vierten Quartal einen Verlust in der Größenordnung von 2 bis 2,5 Milliarden Franken, nachdem sie bereits durch den Betrug ihres Verdachts auf den Londoner Händler Kweku Adoboli erschüttert wurde Geldwäsche in Frankreich und die Ankündigung von fast 10.000 Stellenabbau Ende Oktober.

Die FSA warnte, dass sie "weiterhin andere internationale Untersuchungen in Bezug auf Libor und Euribor durchführen werde", ihr europäisches Äquivalent.

In mehreren Ländern, darunter in Frankreich, wurden Ermittlungen eingeleitet, bei denen die Pariser Staatsanwaltschaft durch eine Beschwerde eines Aktionärs der Société Générale beschlagnahmt wurde.

In den USA wurden rund fünfzehn Institute aus verschiedenen Ländern vorgeladen, darunter JPMorgan, Citigroup, Barclays, UBS oder Deutsche Bank.

Im Vereinigten Königreich hat die Royal Bank of Scotland (RBS) bereits zugegeben, dass sie mit einer erheblichen Geldbuße rechnen wird, die laut Presse 350 Millionen Pfund betragen könnte. Der Fall hat auch einen kriminellen Aspekt in dem Land, in dem am 11. Dezember erstmals drei Personen festgenommen wurden.

Remundo schrieb:wir sprechen jetzt in tera € uros ... zweifellos die neue finanzeinheit

Italien: Straflosigkeit für Banken beenden!
Mittwoch Dezember 19 2012 zu 18: 42

Dies ist eine Weltneuheit, die einen Präzedenzfall schaffen könnte! Das Mailänder Gericht hat gerade vier Finanzinstitute - UBS, JPMorgan, Deutsche Bank und ihre Tochtergesellschaft Depfa Bank - verurteilt, weil sie das Rathaus der Modehauptstadt im Fall von Derivaten getäuscht haben. Der Fall geht auf das Jahr 2005 zurück. Zu dieser Zeit rieten die vier Banken der Gemeinde (unter der Leitung eines engen Freundes von Berlusconi), ihre Schulden umzustrukturieren, indem sie in 30-jährige Swap-Derivate für das Anleihendarlehen investierten hatte abonniert. Ein Darlehen in Höhe von 1,68 Milliarden Euro. Anstatt seine Schulden zu verbessern, war das Rathaus letztendlich überschuldet.

(...)

EXKLUSIV Sechs Jahre nach der Krise verbleiben mehr als 1.000 Milliarden Euro an zweifelhaften oder illiquiden Vermögenswerten in „Bad Banks“.

JPMorgan: SEC ändert Strategie gegen Banken

am 09-08-2013 Challenges.fr

Der amerikanische Börsenpolizist wird beschuldigt, zu selbstgefällig gegenüber den Banken zu sein, und möchte, dass die JPMorgan-Bank einen „Fehler“ in der sogenannten „Wal“ -Affäre in London zugibt.

Die Untersuchung der US Stock Market Regulator (SEC) endet mit den 6 Milliarden US-Dollar-Verlusten, die JPMorgan Chase im vergangenen Jahr in der sogenannten "Wal" -Affäre von London erlitten hat, sagen das Wall Street Journal und das New York Zeiten Donnerstag 8. August.

Die SEC sollte eine Zivilklage über diese enormen Verluste einreichen, die das Londoner Investmentbüro der Bank aufgrund übermäßiger Wetten und schlechter Geschäfte mit europäischen Kreditderivaten erleidet.

Nach Angaben der New York Times wird die SEC unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Quellen voraussichtlich eine Einigung erzielen, um den Rechtsstreit mit der ersten amerikanischen Bank in Bezug auf Vermögenswerte im Herbst zu beenden.

Richtlinienänderung für den Börsengendarm

Laut der Tageszeitung sollte die Bank auch mit einer Geldstrafe der britischen Finanzaufsichtsbehörde rechnen.
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